Qué hacer en cada fase del ciclo de Bitcoin

La versión corta

El ciclo de Bitcoin se mueve a través de cuatro fases: acumulación, fase alcista (bull run), distribución y fase bajista (mercado bajista). Cada fase exige un enfoque diferente: desde comprar de forma constante cuando los precios son bajos, hasta ganar con su saldo cuando el mercado está tranquilo, o pedir un préstamo con respaldo en criptomonedas en lugar de vender en el momento álgido. Saber en qué fase se encuentra no garantiza una sincronización perfecta. Sí que le ayuda a tomar decisiones más deliberadas.

Probablemente haya leído sobre el ciclo de Bitcoin. El halving, el patrón de cuatro años, las fases alcista y bajista. En teoría tiene sentido.

Pero la teoría no le dice qué hacer en la práctica. Cuándo comprar más. Cuándo mantenerse firme. Qué hacer con su saldo cuando el mercado cambia.

Eso es lo que cubre esta guía: una decisión práctica para cada fase del ciclo.

Las cuatro fases de un vistazo

Cada fase da paso a la siguiente. El mercado bajista crea las condiciones para la acumulación. La acumulación sienta las bases para la fase alcista. Y así sucesivamente.

Fase 1: Acumulación — la fase tranquila que la mayoría de la gente pasa por alto

La acumulación sigue al fondo de un mercado bajista. Los precios han dejado de caer y se operan en un rango plano, a menudo aburrido. La mayoría de los inversores minoristas se han ido. El ciclo de noticias es tranquilo o negativo. Parece que no ocurre nada.

Precisamente por eso es importante.

Históricamente, esta es la fase en la que los holders a largo plazo y los compradores institucionales crean posiciones, no porque hayan acertado perfectamente el fondo, sino porque los precios están en mínimos del ciclo o cerca de ellos y el saldo riesgo-recompensa ha cambiado.

El periodo 2019-2020 es un ejemplo bien documentado. Bitcoin pasó meses consolidándose muy por debajo de su máximo de 2017 mientras la mayor parte del mercado lo ignoraba. Esa fase tranquila precedió a la fase alcista de 2020-2021.

Qué hacer durante la acumulación

La clave es la constancia, no la precisión. Nadie acierta el fondo exacto. El objetivo es aumentar la exposición gradualmente mientras los precios son bajos.

• Promedio del coste en dólares (DCA): comprar un monto fijo a intervalos regulares, elimina la presión de la sincronización. Usted compra una parte al precio actual, y si baja más, su siguiente compra promedia su coste a la baja.
• Priorice los activos que mantendría durante un ciclo completo. La acumulación no es el momento para apuestas especulativas en tokens desconocidos, es el momento para construir posiciones en activos que usted entiende.
• Ganar intereses sobre el saldo existente mantiene sus criptomonedas trabajando incluso cuando el mercado no se mueve. Si está manteniendo Bitcoin o stablecoins durante esta fase, pueden generar rendimientos mientras espera.

El producto Flexible Savings de Nexo le permite ganar intereses diarios sobre Bitcoin, Ethereum, USDC y otros activos, sin periodo de bloqueo. Es una forma de mantener el saldo productivo durante los mercados planos o lentos.

Qué evitar: vender por aburrimiento o frustración. La fase de acumulación parece poco impresionante en tiempo real. Esa es la cuestión.

Fase 2: Fase alcista (bull run) — cuando el impulso se acumula

La fase alcista comienza cuando los precios salen del rango de acumulación y empiezan a subir con convicción. El volumen aumenta. La cobertura de los medios de comunicación aumenta. Nuevos participantes entran al mercado por primera vez.

Esta es la fase que la mayoría de la gente asocia con las criptomonedas: los titulares, los máximos históricos, las rápidas ganancias de precios. Suele empezar de forma silenciosa y se vuelve ruidosa a medida que madura.

Bitcoin suele liderar la fase alcista. A medida que sube, el capital tiende a rotar hacia Ethereum y luego hacia altcoins más pequeñas más tarde en el ciclo, un patrón a menudo llamado temporada de altcoins.

Qué hacer durante la fase alcista

Si ha acumulado durante la fase anterior, aquí es donde esa paciencia empieza a dar sus frutos. Las decisiones aquí tienen que ver menos con comprar de manera agresiva y más con gestionar lo que ha construido.

• Evite vender demasiado pronto. La fase alcista ha durado históricamente entre 12 y 18 meses. Salir a las primeras señales de una subida a menudo significa perderse la mayor parte del movimiento.
• Reequilibre gradualmente, no todo de una vez. Si un activo de su cartera crece mucho más rápido que otros, recortarlo ligeramente y redistribuirlo mantiene su riesgo equilibrado sin una salida completa.
• Considere pedir un préstamo contra su saldo en lugar de vender. Si necesita liquidez (para un gasto, una oportunidad o simplemente flujo de caja), una Credit Line con respaldo en criptomonedas le permite acceder a fondos sin vender su Bitcoin o Ethereum. Sus activos permanecen en su sitio y pueden seguir beneficiándose si los precios siguen subiendo.

La Credit Line de Nexo le permite pedir un préstamo con Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana y otros activos como garantía, con tasas desde el . Mantiene su exposición a las criptomonedas mientras desbloquea liquidez.

Qué evitar: añadir el máximo apalancamiento o perseguir a los que han tenido un rendimiento reciente al final de la subida. La fase alcista acaba pasando a la de distribución, y esa transición rara vez se anuncia con claridad.

Fase 3: Distribución — la fase más engañosa

La distribución es la fase más difícil de identificar en tiempo real. Los precios siguen siendo altos (a veces alcanzan nuevos máximos históricos), pero la estructura subyacente del mercado está cambiando. Los compradores tempranos y los grandes holders empiezan a vender ante la demanda creada por los que llegan tarde.

El sentimiento suele ser de máxima euforia durante esta fase. Los titulares son alcistas. Están entrando nuevos inversores en grandes cantidades. Parece que el mercado solo puede subir. Es precisamente entonces cuando los participantes experimentados están distribuyendo.

Una señal técnica que merece la pena observar: mayor volatilidad en niveles de precios altos sin nuevos máximos significativos. Cuando el mercado oscila bruscamente pero no progresa al alza, suele indicar que compradores y vendedores están en equilibrio, un patrón de distribución clásico.

Qué hacer durante la distribución

El objetivo principal aquí es proteger lo que ha construido, no aumentar el porcentaje final de ganancias.

• Tome algunos beneficios por etapas, no todos a la vez. Venderlo todo en lo que usted cree que es el máximo es extremadamente difícil de ejecutar correctamente. Vender una parte a intervalos regulares mientras los precios se mantienen elevados es más realista.
• Reduzca el apalancamiento si lo está utilizando. La fase de distribución suele preceder a fuertes caídas. Un alto apalancamiento al entrar en una fase bajista puede convertir una pérdida manejable en una significativa.
• Mueva una parte a stablecoins. Esto no significa salir de las criptomonedas por completo, sino convertir algunas ganancias en una reserva de valor estable que puede volver a desplegar durante la siguiente fase de acumulación.

Qué evitar: suponer que el mercado alcista continuará indefinidamente porque el sentimiento es alto. La distribución se caracteriza por una gran confianza y el deterioro de las bases, una combinación que siempre toma desprevenidos a los compradores tardíos.

Fase 4: Fase bajista (mercado bajista) — donde se construyen los holders pacientes

La fase bajista es el mercado bajista: una caída sostenida que a menudo devuelve el 70-85 % de las ganancias de la fase alcista. Es psicológicamente la parte más dura del ciclo. Los precios caen más de lo que la mayoría espera, y las caídas pueden ser lentas y agotadoras en lugar de rápidas y limpias.

Históricamente, Bitcoin ha alcanzado nuevos máximos históricos en ciclos posteriores incluso después de estas profundas correcciones. Pero ese patrón histórico no es una garantía, es un contexto.

La fase bajista es también donde se sientan las bases del siguiente ciclo. A medida que los precios caen y el sentimiento se deteriora, los compradores a largo plazo comienzan a acumular de nuevo silenciosamente. Así es como se reinicia el ciclo.

Qué hacer durante la fase bajista

Lo más importante durante un mercado bajista es mantenerse en posición de participar en el siguiente ciclo. Eso significa gestionar el riesgo, no entrar en pánico, y utilizar la fase de forma constructiva.

• No venda en el momento de máximo miedo. La fase bajista termina cuando la presión de venta se agota, normalmente cuando el último grupo de holders capitula. Vender en el fondo o cerca de él consolida las pérdidas en el peor momento posible.
• Gane intereses sobre el saldo que no tiene previsto vender. Si mantiene Bitcoin o stablecoins durante el mercado bajista, los productos de ahorro mantienen esos activos productivos incluso cuando los precios están bajos.
• Utilice el mercado bajista para comprar gradualmente. Esto es acumulación en la práctica, no una única gran compra en lo que usted cree que es el fondo, sino una construcción constante a lo largo de meses a medida que los precios se estabilizan.

El producto Fixed-term Savings de Nexo ofrece tasas de interés más altas a cambio de comprometer sus criptomonedas por un periodo determinado (1, 3 o 12 meses). Para los holders que planean mantener de todos modos durante un mercado bajista, Fixed-term Savings convierte los activos inactivos en productivos.

Qué evitar: un exceso de trading en un intento de aprovechar cada caída y recuperación. Los mercados bajistas tienen fuertes repuntes de alivio que a menudo parecen el comienzo de una nueva fase alcista. La mayoría no lo son.

Lo que el ciclo no le dice

El modelo de cuatro fases es un marco, no un reloj. Las fases se alargan y se acortan. Las transiciones son confusas en tiempo real y solo son evidentes en retrospectiva. El mercado bajista de 2022 duró más de lo que preveían la mayoría de los modelos de ciclo. La fase alcista de 2020-2021 se movió más rápido que los promedios históricos.

Varios factores pueden alterar el comportamiento del ciclo:

• Condiciones macroeconómicas: las tasas de interés, la liquidez global y la inflación afectan a las criptomonedas junto con cualquier otra clase de activos.
• Participación institucional: a medida que más grandes actores mantienen Bitcoin, las fuertes oscilaciones impulsadas por el comercio minorista de ciclos anteriores pueden moderarse.
• Novedades normativas: los cambios en las políticas pueden acelerar o frenar cualquier fase.

El ciclo es una lente útil. Le ayuda a entender por qué el mercado se comporta como lo hace y le da un marco para las decisiones. No elimina el riesgo ni garantiza los resultados. Toda decisión debe tomarse teniendo en cuenta su propia situación financiera y su tolerancia al riesgo.

Profundice

¿Nuevo en el ciclo de Bitcoin? Empiece con ¿Qué es el ciclo de Bitcoin? para obtener una visión general en lenguaje sencillo de cómo funciona y por qué existe.

Para un análisis más detallado del halving y del debate sobre «¿sigue siendo relevante?», lea Explicación del ciclo de 4 años de Bitcoin.

Si está pensando en el posicionamiento de la cartera a lo largo de los ciclos, cómo diversificar una cartera de criptomonedas cubre la estrategia más amplia.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cuáles son las cuatro fases del ciclo de Bitcoin?

Las cuatro fases son: acumulación, fase alcista (bull run), distribución y fase bajista (mercado bajista). Cada una sigue a la anterior: el mercado bajista crea las condiciones para la acumulación, la acumulación sienta las bases para la fase alcista, y así sucesivamente.

2. ¿Qué es la fase de acumulación en las criptomonedas? 

La fase de acumulación se produce tras el fondo de un mercado bajista. Los precios son bajos y planos, el sentimiento es pobre y la mayoría de los inversores minoristas han salido del mercado. Los compradores a largo plazo y las instituciones tienden a crear posiciones durante esta fase, razón por la cual a menudo precede a fuertes fases alcistas.

3. ¿Qué debo hacer durante un mercado bajista de criptomonedas? 

Evite las ventas de pánico, mantenga el saldo existente trabajando a través de productos de ahorro y considere comprar gradualmente a medida que los precios se estabilicen. En el mercado bajista es donde se sientan las bases del siguiente ciclo; vender en el momento de máximo temor tiende a consolidar las pérdidas cerca del fondo.

4. ¿Cuándo debería comprar Bitcoin en el ciclo? 

La compra en fase de acumulación (comprar gradualmente a precios bajos utilizando estrategias como el promedio del coste en dólares) ha ofrecido históricamente los mejores puntos de entrada. La dificultad es que la acumulación parece anodina en tiempo real. No hay ningún anuncio de que esté ocurriendo.

5. ¿Qué es la fase de distribución en las criptomonedas? 

La distribución es la fase cercana a la cima del ciclo en la que los primeros compradores empiezan a vender ante la demanda creada por los que llegan más tarde. Los precios pueden seguir subiendo o marcando nuevos máximos, pero el impulso subyacente se está debilitando. Es la fase más difícil de identificar en tiempo real.

6. ¿Cuánto dura cada fase del ciclo de Bitcoin? 

La duración de las fases varía significativamente entre ciclos. Históricamente, la fase alcista ha durado entre 12 y 18 meses, la fase de distribución puede durar de semanas a meses, y la fase bajista ha oscilado entre 12 y 24 meses. La fase de acumulación antes de un halving suele durar entre 12 y 18 meses. Se trata de promedios, no de plazos fijos.

7. ¿Puedo ganar con mis criptomonedas durante un mercado bajista? 

Sí. Los productos de ahorro le permiten ganar intereses sobre saldos como Bitcoin, Ethereum y stablecoins, independientemente de las condiciones del mercado. Para los holders que planean mantener sus activos durante una recesión de todos modos, ganar con esos activos los mantiene productivos en lugar de inactivos.

Estos materiales son accesibles en todo el mundo, y la disponibilidad de esta información no constituye el acceso a los servicios descritos, los cuales pueden no estar disponibles en ciertas jurisdicciones. Estos materiales son únicamente para fines de información general y no pretenden ser un asesoramiento financiero, legal, fiscal o de inversión, ni una oferta, solicitud, recomendación o respaldo para utilizar cualquiera de los Servicios de Nexo y no son personalizados, ni están adaptados de ninguna manera para reflejar objetivos de inversión, situación financiera o necesidades particulares. Las criptomonedas están sujetas a un alto grado de riesgo, que incluye, entre otros, la dinámica volátil de los precios del mercado, los cambios regulatorios y los avances tecnológicos. El rendimiento pasado de los activos digitales no es un indicador confiable de resultados futuros. Las criptomonedas no son dinero ni moneda de curso legal, no están respaldadas por el gobierno ni por un banco central, y la mayoría no tienen activos subyacentes, flujo de ingresos u otra fuente de valor. Se debe actuar con criterio propio en función de las circunstancias personales, y se recomienda consultar a un profesional cualificado antes de tomar cualquier decisión.